Форфейтинг представляет собой операцию по рефинансированию дебиторской задолженности по коммерческому кредиту, оформляемую путём индоссамента переводного векселя в пользу банка. В результате коммерческий кредит трансформируется в банковский.
Необходимо отметить, что осуществляя операции по рефинансированию дебиторской задолженности, предприятие должно оценивать их
целесообразность. Поэтому размер платы по рефинансированию (потерянные денежные средства) важно сопоставить с тем доходом, который может быть получен от использования высвобожденных денежных активов с учётом инфляции и ненужности привлечения банковского кредита, если дебиторская задолженность снижает платежеспособность предприятия.
Регулирование цен реализации с точки зрения сокращения потерь от дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность, как и другие денежные ресурсы
предприятия, подвержена воздействию инфляционных процессов. Эти потери нельзя не учитывать. Они рассчитываются следующим образом:
где Дд3— сумма дебиторской задолженности по расчётному документу
Средняя продолжительность дебиторской задолженности
где Т — рассматриваемый период, дней;
— скорость оборота дебиторской задолженности (Rp — выручка от реализации продукции, работ, услуг в период Т; АСд 3 — среднее сальдо по расчётам с дебиторами, не оплаченным в срок в рассматриваемом периоде).
Таким образом, средний оборот дебиторской задолженности на предприятии составит
При соответствующей платежеспособности предприятия дебиторская задолженность может «потребовать» её финансирования через привлечение банковского кредита. В этом случае предприятие понесёт дополнительные расходы в виде платы за банковский кредит:
где Укр — процентная ставка за кредит.